Ежемесячный анализ доходностей инвестиционных инструментов в Казахстане: сколько можно было заработать и потерять в августе

ЦИПЭ продолжает цикл ежемесячных публикаций, посвященных анализу доходностей таких наиболее популярных среди населения в Казахстане инвестиционных инструментов, как банковские депозиты, наличная валюта, недвижимость, а также других наименее популярных, но доступных активов, как драгоценные металлы, акции и паевые инвестиционные фонды.

Просмотров: 34 Скачиваний: 6

БАНКОВСКИЕ ДЕПОЗИТЫ

В августе при равном инвестировании 100 000 тенге во все виды тенговых депозитов (физических лиц) казахстанских банков можно было заработать 685 тенге, то есть на 1 тенге больше, чем в июле. Но по депозитам физических лиц в СКВ в августе средняя доходность по сравнению с июлем значительно снизилась. Если в июле при вкладе 100 000 тенге в «долларовый» депозит можно было получить 214 тенге, то в августе эта цифра составила 154 тенге. Если говорить в разрезе видов вкладов по срокам, то в августе максимально можно было заработать на тенговых депозитах от 1 года до 5 лет (+1058 тенге - здесь и далее в скобках будет указано, сколько бы Вы разработали (+) или потеряли (-) в случае инвестирования своих 100 000 тенге в анализируемый инструмент). Отметим, что в июле максимальная доходность была также по тенговым депозитам сроком от 1 года до 5 лет (также +1050 тенге). Минимальная доходность в сегменте банковских вкладов в августе «вернулась» по вкладам в СКВ до востребования (17 тенге). Напомним, что в течение предыдущих два месяца доходность по вкладам до востребования в СКВ превышала по величине все другие виды вкладов в СКВ. Данный факт свидетельствовал, что БВУ в летом продолжили больше платить за «бесплатные» вклады в СКВ, возможно, с целью выплатить на основании них проценты по «платным» срочным депозитам, не создавая в будущем дополнительной долговой нагрузки. Подобная ситуация впервые наблюдалась в апреле, но размер доходности по СКВ на текущих счетах был значительно ниже.

Но на данный момент подобный «разрыв» в направлении динамики доходностей теговых и валютных депозитов исчерпался. Таким образом, банковские вклады остаются самыми консервативными и низкодоходными видами инвестиций в Казахстане. 

Таблица 1. Доходность депозитов физических лиц в Казахстане в июле и августе 2017 года

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных НБ РК 

НАЛИЧНАЯ ИНОСТРАННАЯ ВАЛЮТА

В августе инвестиции в доллары США и евро продолжили укрепляться на фоне как обесценения тенге к российскому рублю, так и по причине ослабления самого рубля к мировым резервным валютам из-за продолжающейся неопределенности в политических и экономических отношениях между Россией и странами Запада. Вместе с тем, укрепления евро к доллару США также стала роста доходности инвестиций в пару евро-тенге. Отметим, что нынешняя доходность по инвестициям в евро являются максимальными за весь период наблюдений. При этом, средняя доходность инвестиций в евро и доллары США в Казахстане по отношению к предыдущему месяцу за август составила 3,640% или 3640 тенге. Месяцем ранее данная величина составляла 3386 тенге. 

Таблица 2. Доходность валютного рынка в Казахстане в июле и августе 2017 года

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных НБ РК

НЕДВИЖИМОСТЬ 

В августе средняя доходность на рынке недвижимости в Казахстане неожиданно упала ниже нулевой отметки – минус 0,033% или убыток в 33 тенге. При этом в плюсе оказались лишь инвестиции в аренду вторичного жилья. Наиболее сильное падение наблюдалось по доходностям в новое жилье. В тоже время инвестиции в перепродажу вторичного жилья остались также на нулевом уровне доходности.

Таблица 3. Доходность рынка недвижимости в Казахстане в июле и августе 2017 года

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных КС МНЭ 

ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ

В августе доходность инвестиций в драгметаллы оказалась максимально за весь период с февраля текущего года – 4200 тенге. Хотя разброс доходностей между золотом и серебром не высок, серебро оказалось более доходной по сравнению с золотом. При этом за месяц доходность инвестиций в серебро выросла практически в 3,5 раза – 4580 тенге в августе против 1230 тенге в июле. Ожидается, что потенциал дальнейшего роста доходности этих инструментов на фоне позитивных ожиданий по рынку нефти ограничены. 

Таблица 4. Доходность рынка драгоценных металлов  в июле и августе 2017 года

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных сайта finam.ru

АКЦИИ

В августе индекс KASE оказался вновь на максимуме с февраля текущего года – 9,722%. Но при этом, средняя доходность акций голубых фишек Казахстана составила 7,136%. Это говорит о том, что рост индекса KASE был обеспечен за счет компаний с большей долей в индексе. Действительно, за август динамика котировок акций KAZ Minerals PLC (+19000 тенге), Казахтелеком (+19207 тенге) и Кселл (+11940) стремительно пошла вверх, опередив годовую доходность банковских вкладов и других всех инструментов инвестирования вместе взятых и тем самым порадовав инвесторов, кто во время вложился в эти бумаги.  Среди аутсайдеров месяца по доходностям оказались лишь бумаги Банка ЦентрКредит (минус 926 тенге). 

Таблица 5. Доходность рынка акций в Казахстане в июле и августе 2017 года

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных KASE 

ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ

Средняя доходность по казахстанским ПИФам в анализируемом месяце оказалась незначительно снизилась по сравнению с предыдущей, что стало следствием слабого снижения показателей доходности ПИФов ЦентрКредит – Разумный баланс, Сентрас – Глобальные рынки и Казначейство (Сентрас). При этом доходность ПИФа АСЫЛ-ЭКСПЕРТ продолжила расти и теперь составляет 10880  тенге, что является максимальным показателем среди всех ПИФов за весь период наблюдений. Вероятно подобная динамика связана с приобретением управляющей компании АСЫЛ-ИНВЕСТ российской компанией Freedom Finance, которая в недавнем времени провела IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже. 

Таблица 6. Доходность  паевых инвестиционных фондов (ПИФ) в Казахстане в июле и августе 2017 года

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных investfunds.kz и сайтов управляющих компаний

ИТОГИ

Таким образом, в августе увеличилась средняя доходность по инвестициям в Казахстане, достигнув максимального значения за весь 2017 год. Если в июле текущего года, инвестируя 100 000 тенге поровну во все инструменты, описанные выше, которые на данный момент являются наиболее популярными и доступными активами для населения в Казахстане, можно было получить прибыль в 2080 тенге, то в августе эта величина составила плюс 2300 тенге. Данное увеличение суммарного дохода инвестиций в Казахстане был связан с продолжающимся с начала лета укреплением евро и доллара США, положительной доходностью ПИФов, в частности с максимальным ростом стоимости пая в ПИФе АСЫЛ-ЭКСПЕРТ, а также существенным ростом стоимости бумаг казахстанских голубых фишек, в частности акций KAZ Minerals PLC, Кселл, Казахтелеком.

Скачать

Популярные новости

Публикации

Публикации по темам: макроэкономика, инструменты для инвестирования а так же книги и видео.

Партнеры