ЦИПЭ продолжает цикл ежемесячных публикаций, посвященных анализу доходностей таких наиболее популярных среди населения в Казахстане инвестиционных инструментов, как банковские депозиты, наличная валюта, недвижимость, а также других наименее популярных, но доступных активов, как драгоценные металлы, акции и паевые инвестиционные фонды. В публикации будет представлена доходность данных инструментов в Казахстане за месяц, а также показано, сколько бы Вы заработали или потеряли, если бы Ваши 100 000 тенге были инвестированы в те или иные активы в начале анализируемого месяца. На данный момент полная информация, необходимая для проведения анализа, доступна за март 2016 года, в этой связи в публикации будет представлен обзор за третий месяц текущего года, так же будет представлено динамическое сравнение с результатами за февраль.

БАНКОВСКИЕ ДЕПОЗИТЫ

В марте при равном инвестировании 100 000 тенге во все виды депозитов казахстанских банков можно было заработать 719 тенге при условии, что вклад производился бы в тенге. Это немного выше, чем в феврале, когда на всех видах тенговых депозитов можно было заработать 661 тенге при вкладе 100 000 тенге. По депозитам в СКВ в марте средняя доходность по сравнению с февралем снизилась. Если в феврале при вкладе 100 000 тенге в «долларовый» депозит можно было получить 186 тенге, то в марте эта цифра составила 176 тенге. Если говорить в разрезе видов вкладов по срокам, то в марте максимально можно было заработать на тенговых депозитах сроком от 3 месяцев до 1 года (+1050 тенге - здесь и далее в скобках будет указано, сколько бы Вы разработали (+) или потеряли (-) в случае инвестирования своих 100 000 тенге в анализируемый инструмент). Отметим, что в феврале максимальная доходность была по тенговым депозитам с меньшим сроком - от 1 до 3 месяцев (+1042 тенге). Минимальная доходность в сегменте банковских вкладов в марте, как и в феврале, наблюдалась по тенговым вкладам до востребования (0 тенге), за ними следуют вклады до востребования в иностранной валюте, доходность по которым стала ниже, чем в феврале (+8 тенге против +17 тенге). В целом за март банковские вклады сохранили за собой звание самого предпочтительного инструмента инвестирования с точки зрения низкого риск-аппетита. Ежемесячный анализ доходностей инвестиционных инструментов в Казахстане: сколько можно было заработать и потерять в марте 1 ЦИПЭ, апрель 2016 г.

Таблица 1. Доходность депозитов в Казахстане в феврале и марте

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных НБ РК

НАЛИЧНАЯ ИНОСТРАННАЯ ВАЛЮТА

По итогам марта иностранная валюта по отношению к тенге на фоне роста цен на нефть заметно ослабла. При этом снижение доллара США в анализируемом месяце была значительно больше, чем в феврале. Так, если при инвестировании 100 000 тенге в доллары США в феврале по итогам месяца можно было потерять 1826 тенге, то в марте потери составили бы 3918 тенге. С инвестированием в евро положение дел также ухудшилось. В феврале данный инструмент еще позволял инвестору заработать (+267 тенге), но в марте продемонстрировал отрицательную доходность (-3948 тенге). В целом иностранная валюта в марте продемонстрировала отрицательную доходность, равную -3.933%.

Таблица 2. Доходность валютного рынка в Казахстане за февраль и

НЕДВИЖИМОСТЬ

Инвестиции в недвижимость по итогам марта по всем категориям инструментов продемонстрировали отрицательную доходность. При этом сильнее ушли в минус инвестиции в новое жилье. По данному активу при инвестировании 100 000 тенге можно было потерять 2500 тенге. Отметим, что в феврале данный инструмент также был убыточен, но отрицательная Ежемесячный анализ доходностей инвестиционных инструментов в Казахстане: сколько можно было заработать и потерять в марте 2 ЦИПЭ, апрель 2016 г. доходность тогда была равна -0.2%, что эквивалентно убытку в 200 тенге. Более убыточным также стали инвестиции во вторичное благоустроенное жилье. Если в феврале при вложении 100 000 тенге в данный актив можно было потерять 400 тенге, то в марте данная величина составила 600 тенге. Напомним, что в феврале лишь один из трех рассматриваемых категорий инвестиций в недвижимость – аренда жилья показала положительную доходность (+ 200 тенге). Но по итогам марта и данный актив оказался убыточным (-300 тенге). В среднем март для инвесторов в недвижимость в Казахстане оказался неприбыльным (-1133 тенге).

Таблица 3. Доходность рынка недвижимости в Казахстане за февраль и март

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных КС МНЭ

ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ

Золото и серебро, как показывает практика, является лучшим инструментом для вложения своих средств в периоды кризиса. Это подтверждается и сейчас. Так в феврале доходность по драгоценным металлам была положительной в значительной степени (золото: +10950 тенге, серебро: +4470 тенге). Но март для рынка драгоценных металлов выдался слабо убыточным, и в основном из-за золота, цена которого за анализируемый месяц просела на 1%, следовательно, принесла инвесторам убыток (-1000 тенге). В отличие от него серебро сохранила положительную доходность, но не в той величине, как было в феврале, и в итоге за март доходность по данному активу +2.81% или +2810 тенге. В целом при равном вложении 100 000 тенге в золото и серебро в марте можно было заработать 910 тенге.

Таблица 4. Доходность рынка драгоценных металлов за февраль и март

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных сайта finam.ru

АКЦИИ

Ежемесячный анализ доходностей инвестиционных инструментов в Казахстане: сколько можно было заработать и потерять в марте 3
ЦИПЭ, апрель 2016 г. Инвестиции в акции казахстанских «голубых фишек» оказались самой прибыльной из всего перечня инвестиционных инструментов в марте. Не смотря на то, что за март весь анализируемый рыночный портфель согласно долям, соответствующий тем, по которым составляется индекс KASE, вырос на 2.5% меньше, чем в феврале (+6772 тенге против +9249 тенге), прирост котировок всех акций закрылся на плюсе. Примечательно, что акции «Народного банка» за март наполовину отыграли февральское падение (+7463 тенге против -14103 тенге) и продемонстрировали максимальную месячную доходность по сравнению с остальными акциями. Минимальный же положительный рост наблюдался у акций «Кселл», которые в феврале были одними из лидеров роста (+377 тенге против +23832 тенге). Остальные акции за март в среднем принесли бы 4000-5000 тенге прибыли при инвестировании 100 000 тенге. Это в очередной раз показывает то, что акции являются существенно волатильным инвестиционным инструментом и подходит в большей степени инвесторам с завышенным риск-аппетитом.

Таблица 5. Доходность рынка акций в Казахстане за февраль и март

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных KASE

ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ

Мартовская доходность казахстанских ПИФов значительно превысила февральскую. В среднем по всем пяти ПИФам, которые представляют отчетность сайту investfunds.kz (напомним, что на данный момент в Казахстане официально зарегистрировано 49 различных ПИФов), в анализируемом месяце доходность составила 3.5%, а за февраль данная величина была равна минус 1.4%. Наибольшую доходность продемонстрировал ПИФ «ЦентрКредит – Разумный баланс», управляемый дочерней компанией «Банка Центр Кредит» «BCC Invest». Вложив 100 000 тенге в данный фонд в конце февраля по итогам марта можно было заработать 6400 тенге. В феврале же этот фонд продемонстрировал Ежемесячный анализ доходностей инвестиционных инструментов в Казахстане: сколько можно было заработать и потерять в марте 4 ЦИПЭ, апрель 2016 г. прибыльность всего лишь на 140 тенге. Далее следуют три ПИФа, управляемые Сентрас Секьюритиз. В феврале все три данных фонда показали отрицательную доходность, но в марте доходность по ним была выше, чем по золоту, серебру, недвижимости и депозитам. Так Фонд еврооблигаций за анализируемый месяц за 100 000 тенге инвестиций принес бы инвестору 4390 тенге, Сентрас – Глобальные рынки – +3450 тенге, Казначейство - +2720 тенге. Февральский лидер по доходностям среди ПИФов «АСЫЛ-ЭКСПЕРТ» по итогам марта показал самую низкую доходность (+710 тенге против +2840 тенге). В целом можно заметить, что динамика доходности по ПИФам также волатильна, как и по акциям казахстанских «голубых фишек».

Таблица 6. Доходность паевых инвестиционных фондов (ПИФ) в Казахстане

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных investfunds.kz

ИТОГИ

Таким образом, в марте текущего года, инвестируя 100 000 тенге поровну во все инструменты, описанные выше, которые на данный момент являются наиболее популярными и доступными активами для населения в Казахстане, можно было заработать 654 тенге, тогда в феврале это величина составила 2 920 тенге. Снижение средней доходности по всем активам связано с существенной отрицательной доходность по иностранной валюте, недвижимости и снижением доходности по драгоценным металлам и акциям казахстанских компаний. При этом максимально можно было заработать на акциях АО «Народный сберегательный банк Казахстана» – плюс 7463 тенге, а максимально потерять при инвестиции в наличную иностранную валюту, в частности в евро – минус 3948 тенге. Наиболее предпочтительными с точки зрения низкого риск-аппетита в марте, как и в феврале, остались инвестиции в депозиты БВУ – средняя прибыль 447 тенге при вложениях в 100 000 тенге (за февраль данная величина составила 424 тенге).

Скачать