БАНКОВСКИЕ ДЕПОЗИТЫ

В ноябре при равном инвестировании 100 000 тенге во все виды тенговых депозитов (физических лиц) казахстанских банков можно было заработать 630 тенге, то есть на 30 тенге меньше, чем в октябре, что является для данного объекта вложения средств значимым изменением. По депозитам физических лиц в СКВ в ноябре средняя доходность по сравнению с октябрем наоборот выросла. Если в октябре при вкладе 100 000 тенге в «долларовый» депозит можно было получить 140 тенге, то в ноябре эта цифра составила 186 тенге, что для динамики доходности депозитов также является существенным изменением. Если говорить в разрезе видов вкладов по срокам, то в ноябре, как это было и в октябре, максимально можно было заработать на тенговых депозитах от 1 года до 5 лет (+1033 тенге - здесь и далее в скобках будет указано, сколько бы Вы разработали (+) или потеряли (-) в случае инвестирования своих 100 000 тенге в анализируемый инструмент). Отметим, что в октябре доходность по тенговым депозитам сроком от 1 года до 5 лет была 1050 тенге. Минимальная доходность в сегменте банковских вкладов в ноябре наблюдалась по условным вкладам в тенге (8 тенге). Отличительным фактом для ноября в терминах анализа динамики доходности депозитов, оказалось то, что существенно выросла доходность по вкладам до востребования в СКВ с 0,05% до 0,49%. Данная динамика в целом и являлась причиной существенного роста средней доходности депозитов в СКВ за ноябрь. Напомним, что это повторяет историю, которая наблюдалась в апреле и в летние месяца (см. Обзоры за апрель, июнь, июль 2017 года). Фактором, вновь вызвавший рост доходности ставок по вкладам до востребования в СКВ в ноябре возможно было то, что БВУ в анализируемом месяце стали платить больше за «бесплатные» вклады в СКВ, возможно, с целью выплатить на основании них проценты по «платным» срочным депозитам, не создавая в будущем дополнительной долговой нагрузки.

В целом, банковские вклады остаются самыми консервативными и низкодоходными видами инвестиций в Казахстане. 

Таблица 1. Доходность депозитов физических лиц в Казахстане в октябре и ноябре 2017 года

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных НБ РК 

НАЛИЧНАЯ ИНОСТРАННАЯ ВАЛЮТА

В ноябре номинальные курсы доллара США и евро к тенге продолжили ослабевать на фоне сохранения цен на нефть выше 60 долларов США за баррель. Так, средняя доходность инвестиций в евро и доллары США в Казахстане по отношению к предыдущему месяцу за ноябрь составила минус 1,525% или убыток в 1525 тенге. Месяцем ранее данная величина составляла минус 1298 тенге. Таким образом, после летнего роста стоимости иностранных валют на фоне спекуляции некоторых СМИ, вложения в доллары США и евро становятся убыточными. 

Таблица 2. Доходность валютного рынка в Казахстане в октябре и ноябре 2017 года

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных НБ РК 

НЕДВИЖИМОСТЬ 

В ноябре средняя доходность на рынке недвижимости в Казахстане по сравнению с октябрем упала ниже нулевой отметки, составит минус 0,267%, что значит для инвесторов убыток в 267 тенге. Данное падение, вызванное в первую очередь падением цен на вторичное жилье (минус 1% или убыток 1000 тенге), стало максимальным за предыдущие 12 месяцев. Так последнее максимальное падение средней доходности инвестиций на рынке недвижимости в Казахстане произошло в ноябре 2016 года, когда инвесторы зафиксировали убыток в 0,4% или 400 тенге. В ноябре в положительной зоне роста остались лишь доходности по продаже первичного жилья.

Таблица 3. Доходность рынка недвижимости в Казахстане в октябре и ноябре 2017 года

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных КС МНЭ 

ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ

В ноябре динамика цен на рынке драгоценных металлов не продемонстрировала существенного отличия от результатов октября. Так средняя доходность составила минус 0,49% против минус 0,37 %  месяцем ранее. При этом произошла перебалансировка в части доходности золота и серебра. Так если в октябре в положительно зоне роста были котировки серебра, тогда как цена на золото упала ниже нуля, то в ноябре картина поменялась абсолютно наоборот.  В целом ралли на рынке драгметаллов подходит к завершению на фоне роста цен на нефть и увеличением интереса участников рынка к криптовалютам.

Таблица 4. Доходность рынка драгоценных металлов  в октябре и ноябре 2017 года

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных сайта finam.ru

АКЦИИ

В ноябре доходность индекса KASE вышла в положительную плоскость прироста, составив 0,784%  или 784 тенге. При этом среднеарифметическая доходность бумаг, входящих в индекс, составила 1,212% или 1212 тенге. Напомним, что месяцем ранее доходность индекса KASE была равна минус  342 тенге. В ноябре основными драйверами роста индекса стали акции Народного банка, Казахтелекома и РД КМГ, которая за 9 месяцев текущего года показала существенный рост финансовых показателей по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года.  В свою очередь аутсайдерами анализируемого месяца стали бумаги Кселл, KEGOK и Kaz Minerals. 

Таблица 5. Доходность рынка акций в Казахстане в октябре и ноябре 2017 года

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных KASE 

ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ

ПИФы в ноябре показали снижение средней доходности, но сохранили ее выше нуля. Так в октябре в среднем ПИФы принесли инвесторам доход в 1120 тенге, в ноябре же эта цифра снизилась до 760 тенге. При этом все анализируемые ПИФы по отдельности показали доходность вышел нуля. Лидером, как и месяцем ранее, остается ПИФ ЦентрКредит – Разумный баланс, управляемый BCC Invest.

Таблица 6. Доходность  паевых инвестиционных фондов (ПИФ) в Казахстане в октябре и ноябре 2017 года

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных investfunds.kz и сайтов управляющих компаний 

КРИПТОВАЛЮТЫ 

В ноябре криптовалютная лихорадка продолжилась. Так доходность Bitcoin выросла еще на 51%, при том, что в октябре рост составил 47%. Вместе с ним ноябрь стал удачным для инвесторов, вложивших свои средства в Ethereum, котировки которого выросли на 40%, в то время как в октябре они упали на 0,4%. Таким образом, средняя доходность двух криптовалют, выраженных в тенге, за анализируемый месяц составила 45,7%. Эта цифра является максимальным показателем роста стоимости актива за один месяц, который был зафиксирован на протяжении проведения данного обзора с февраля 2016 года. 

Таблица 7. Доходность в тенге основных криптовалют в октябре и ноябре 2017 года

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных investing.com

ИТОГИ

В целом, инвестируя в ноябре 100 000 тенге поровну во все инструменты, описанные выше, которые на данный момент являются наиболее популярными и доступными активами для населения в Казахстане, можно было получить прибыль в 5710 тенге. Это практически в два раза больше того, сколько можно было заработать в октябре - 2810 тенге. Подобный рост был связан лишь в первую очередь взрывным ростом котировок криптовалют. Тем не менее, если  сравнить среднюю доходность инвестиционных инструментов в Казахстане без учета криптовалют, то получится 0,06% в ноябре против минус 0,11% в октябре. Таким образом, можно утверждать, что для инвесторов ноябрь был прибыльнее, чем октябрь.

Скачать