ЦИПЭ продолжает цикл ежемесячных публикаций, посвященных анализу доходностей таких наиболее популярных среди населения в Казахстане инвестиционных инструментов, как банковские депозиты, наличная валюта, недвижимость, а также других наименее популярных, но доступных активов, как драгоценные металлы, акции и паевые инвестиционные фонды. В публикации будет представлена доходность данных инструментов в Казахстане за месяц, а также показано, сколько бы Вы заработали или потеряли, если бы Ваши 100 000 тенге были инвестированы в те или иные активы в начале анализируемого месяца. На данный момент полная информация, необходимая для проведения анализа, доступна за сентябрь 2016 года, в этой связи в публикации будет представлен обзор за девятый месяц текущего года, так же будет представлено динамическое сравнение с результатами за август.

БАНКОВСКИЕ ДЕПОЗИТЫ

В сентябре при равном инвестировании 100 000 тенге во все виды тенговых депозитов казахстанских банков можно было заработать 665 тенге, то есть на 3 тенге меньше, чем в августе. По депозитам в СКВ в сентябре средняя доходность по сравнению с августом показала также слабое снижение. Если в августе при вкладе 100 000 тенге в «долларовый» депозит можно было получить 194 тенге, то в сентябре эта цифра составила 178 тенге. Если говорить в разрезе видов вкладов по срокам, то в сентябре максимально можно было заработать на тенговых депозитах от 3 месяцев до 1 года (+1042 тенге - здесь и далее в скобках будет указано, сколько бы Вы разработали (+) или потеряли (-) в случае инвестирования своих 100 000 тенге в анализируемый инструмент). Отметим, что в августе максимальная доходность была также по тенговым депозитам сроком от 3 месяцев до 1 года (+1075 тенге). Минимальная доходность в сегменте банковских вкладов в сентябре, как и в предыдущие месяцы, наблюдалась по тенговым вкладам до востребования (0 тенге). В целом за сентябрь, по сравнению с августом банковские вклады стали чуть менее привлекательными, но при этом они демонстрируют стабильность и все еще являются наиболее предпочтительным инструментом инвестирования с точки зрения низкого риска и большей доступности.  

Таблица 1. Доходность депозитов в Казахстане в августе и сентябре

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных НБ РК

НАЛИЧНАЯ ИНОСТРАННАЯ ВАЛЮТА

Сентябрь для инвестиций в наличную иностранную валюту оказался одним из самых убыточных месяцев за весь период проведения данного исследования. Так за анализируемый месяц на фоне роста цен на мировых товарных рынках, а также нарастания неопределенностей в монетарной политике Федеральной резервной системы доллар США совместно с евро в среднем ослабли на 1,838% (убыток 1838 тенге), при этом в предыдущем месяце данные активы покали хорошую доходность.

Таблица 2. Доходность валютного рынка в Казахстане в августе и сентябре

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных НБ РК

НЕДВИЖИМОСТЬ 

Сентябрь стал также одним из худших месяцев с точки зрения дохоности и для инвестиций в недвижимость. Убытки, в среднем, при инвестировании средств поровну в новое жилье, во вторичное жилье, а также в аренду жилья составили -0,267%, тогда в августе данная величина составляла +0,067%. При этом, именно вложения в покупку нового и вторичного жилья продемонстрировали отрицательную доходность.  Тем не менее, как и в прошлые месяцы, наблюдается низкая волатильность и инертность доходностей по инвестициям в недвижимость в связи с тем, что данный вид актива в большей степени является объектом средне- и долгосрочного инвестирования.

Таблица 3. Доходность рынка недвижимости в Казахстане в августе и сентябре

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных КС МНЭ

ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ

В сентябре после долгого периоде ралли биржевые котировки на драгоценные металлы стабилизировались. В частности это касается цен на золото. Так в анализируемом месяце цены на золото не изменились, тем самым продемонстрировав нулевую доходность. В свою очередь, серебро показала значительную прибыльность (+2450 тенге), тогда как в августе инвестиции в данный актив были крайне убыточными (-8830 тенге).

Таблица 4. Доходность рынка драгоценных металлов в августе и сентябре

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных сайта finam.ru

АКЦИИ

В сентябре рост рыночных котировок на рынке казахстанских акций продолжился. Индекс KASE вырос практически на 2 раза больше, чем в августе (7.111% против 4.811%), а средний доход портфеля акций компаний из представительского списка KASE составила 6426 тенге против августовских 4219 тенге. При этом, на фоне мировых цен на медь максимальный рост наблюдался по акциям KAZ Minerals (+21795 тенге). Помимо этого, активный рост цен был по акциям Народного банка (+4158 тенге), Казахтелеком (+5983 тенге), KEGOC (+7378) и КазТрансОйл (+8673 тенге). Отрицательная доходность среди всех бумаг представительского класса KASE была лишь у Кселл (-901 тенге). В целом, рынок ценных бумаг стал основным драйвером роста доходности инвестиций в Казахстане.  

Таблица 5. Доходность рынка акций в Казахстане в августе и сентябре

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных KASE

ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ

Вслед за казахстанскими акциями в сентябре рост наблюдался и по отечественным ПИФам. Так средняя доходность по наиболее привлекательным ПИФам составила 0,5%, что является не самым плохим результатом. При этом максимальная доходность показана по ПИФ Асыл-Эксперт, управляемый Асыл-Инвест (+1900 тенге). По другим ПИФам доходность составила 0,1-0,3%.

Таблица 6. Доходность  паевых инвестиционных фондов (ПИФ) в Казахстане в августе и сентябре

Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных investfunds.kz и сайтов управляющих компаний

ИТОГИ

Таким образом, в сентябре текущего года, инвестируя 100 000 тенге поровну во все инструменты, описанные выше, которые на данный момент являются наиболее популярными и доступными активами для населения в Казахстане, можно было заработать лишь 860 тенге, что является средней доходностью с начала года. Снижение среднерыночной доходности стала следствием убытка по инвестициям в золото, наличную иностранную валюту и недвижимость. В свою очередь, инвестиции в акции казахстанских голубых фишек «вытянули» среднерыночную доходность в сентябре до позитивных значений.

Скачать